價格籠子定義：

簡單來說，價格籠子就是一種對申報價格進行限制的機制。它就像給股票價格設定了一個“活動范圍”，你的申報價格不能隨意跳出這個范圍。比如，在滬深交易所的主板對于有價格漲跌幅限制的股票、封閉式基金等，在連續競價階段的有效申報價格，應當符合相關規定。

價格籠子規則解釋：

上下2%申報限制:在創業板和科創板，連續競價階段限價申報，買人申報價格不得高于買人基準價格的102%，賣出申報價格不得低于賣出基準價格的98%。舉個例子，假如某創業板股票當前的買人基準價(即時揭示的最低賣出申報價格)是100元，那么此時你買人申報價格最高只能是100x102%=102元;要是賣出，基準價(即時揭示的最高買人申報價格)是100元，那賣出申報價格最低就是100x98%=98元。超出范圍怎么辦:要是你的申報價格超出了這個價格籠子范圍，那就不會即時參與競價交易，而是暫存于交易主機。一旦價格波動使申報進人有效申報價格范圍，交易主機就會自動取出申報，參與競價。

A股股票交易中的“價格籠子”機制：

?? 為什么在9:25到9:30之間掛的單，開盤時卻沒有成交呢？這是因為股票交易中存在一個名為“價格籠子”的機制。當委托價格到達交易所時（9:30），如果不在價格籠子內，就會被標記為廢單。
?? 滬深交易所的價格籠子規則如下：
上交所科創板：
買入申報價格不得高于買入基準價格的102%。
賣出申報價格不得低于賣出基準價格的98%。
上交所主板、深交所：
買入申報價格不得高于買入基準價格的102%和買入基準價格以上10個申報價格最小變動單位的孰高值。
賣出申報價格不得低于賣出基準價格的98%和賣出基準價格以下10個申報價格最小變動單位的孰低值。

價格籠子作用：

一、防止股價大幅波動:避免一些資金利用快速申報的優勢，瞬間拉抬或打壓股價。以前沒有價格籠子的時候，可能會出現某些股票價格瞬間被拉漲停或者砸跌停的極端情況，有了它，股價的波動就會相對平緩一些。

二、保護中小投資者:減少了主力資金利用申報價格優勢操縱股價的可能性，讓咱們中小投資者在一個相對公平的環境里交易。畢竟，咱們小散的反應速度和資金量都比不上大機構，價格籠子能在一定程度上降低被割韭菜的風險。

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以000420吉林化纖為例說明怎樣委托才能避免廢單，更容易成交：

開盤9:25-9:30這個時間委托買入股票，一般根據價格籠子范圍設定委托價較好，但是即使按價格籠子設定委托價，有時因為9:30后價格急速變化也會成為廢單。應對這種情況的辦法就是9:30后要及時查詢成交情況，如發現成為廢單，馬上重新委托買入就行（見VIP觀點里的“系統線戰法指南5.6版”的“3.3調入”的末句）。
成為廢單這種情況其實不會太多，是相對較少的情況。但是如何減少這種情況的出現呢？
下面根據中國A股交易規則，以2025年5月15日的000420吉林化纖為例，詳細說一下開盤如何委托才不會成為廢單的問題：
一、關鍵規則與時間點
交易時段劃分：
集合競價：9:15-9:25（產生開盤價）。
休市階段：9:25-9:30（不可撤單、不可成交，但可提交委托至券商系統，實際進入交易所時間為9:30）。
連續競價：9:30開始，適用價格籠子規則（買入價≤基準價的102%）。
價格籠子的動態基準：
連續競價的基準價為最新成交價（若當日無成交則為前收盤價）。
若9:30第一筆成交價仍為4.24元，則買入上限為 4.24×1.02=4.32元；
若第一筆成交價漲至4.25元，則買入上限變為 4.25×1.02≈4.34元（四舍五入）。
二、9:27委托的實際操作邏輯
委托進入交易所的時間：9:27提交的委托實際在9:30進入連續競價階段。
委托價格有效性：需滿足 9:30時的價格籠子規則，而非提交時的基準價。
風險點：若市場在9:30后快速波動，基準價可能已更新，原委托價可能失效或無法成交。
三、最優委托策略
情景1：預計開盤后價格平穩（基準價保持4.24元）
買入上限：4.24×1.02=4.32元。
委托建議：
若想確保成交，可按 4.32元掛單（價格籠子上限）。
但需注意：若賣單價格高于4.32元（如4.34元），您的委托仍無法成交。
情景2：預計開盤后價格上漲（基準價升至4.25元）
買入上限：4.25×1.02≈4.34元。
委托建議：
若預判市場上漲，需按更高價格掛單（如4.34元），但需滿足以下條件：
該價格在9:30時不超過最新基準價的102%；
賣單價格≤4.34元。
四、實操建議
動態跟蹤基準價：
在9:25-9:30休市階段，觀察市場情緒、盤口變化（如有Level-2數據）。
若預期開盤后上漲，可參考 買一檔價格 或 漲停價（4.24×1.1≈4.66元）掛單，但需注意：
超過價格籠子的部分會成為廢單（如基準價4.24元時，掛4.34元無效）；
需根據實際行情靈活調整。
使用市價單（需謹慎）：
市價單按對手方最優價成交，可避免價格籠子限制，但可能因流動性不足或價格跳空導致成交價偏離預期。
保守策略：
若追求確定性，可在9:25集合競價結果公布后，直接以 開盤價（4.24元）掛單，但需承擔未成交風險。
五、示例推演
假設9:30第一筆成交價為4.25元：
基準價更新為4.25元，買入上限升至4.34元。
若您在9:27掛單4.34元，委托有效且可能成交。
若9:30第一筆成交價仍為4.24元：
買入上限保持4.32元，掛單4.34元會被系統視為廢單。
六、總結
最優委托價需匹配9:30時的基準價，建議：
若預判上漲，掛單 4.34元（覆蓋基準價升至4.25元的場景）；
若預判平穩，掛單 4.32元（符合開盤價4.24元的籠子上限）。

（另外：個別券商軟件有市價委托模式，使用該模式也可以有效避免廢單產生）

風險提示：
價格籠子是動態的，委托價需隨基準價實時調整；
在快速波動行情中，高價委托可能成交，但需承擔滑點風險。

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喜報：我們今天調入的吉林化纖漲停！見調入截圖（優秀歷史案例不代表全部股票表現，不代表未來收益保證，部分客戶反饋不代表全部客戶）：

股市的真理是掌握在少數人手里的，不要因我們的操作模式與眾不同而產生懷疑，相反，正是因為這與你熟悉的模式不一樣，才存在戰勝市場成為少數贏家的可能。

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