昨日國新辦舉行的發布會上，央行、國家金融監督管理總局等領導宣布了一串大利好；

說實話昨天的利好堪稱重磅，有多達22項的金融政策刺激；

雖然有關稅貿易談判的好消息，但市場貌似并不買賬，指數大幅開盤上沖后隨即回落，此后更是震蕩中重心走低；

為什么超級重磅政策邏輯，A股不僅沒有上漲，反而跳水走低呢？

一方面，政策提前消化以及未出現超預期政策；

另一方面，內外風險交織，市場情緒依然謹慎；

此外，從市場自身看，權重股高開低走拖累指數，科技股內外壓力下迎來拋售；

所以昨日市場盡管迎來多重重磅利好，但整體沖高回落；

接下來看，市場短期或將進入政策效果的觀察期；

尤其是1萬億元流動性釋放節奏、中長期資金入市進度，以及中美經貿談判等外部風險演變，都將成為關鍵變量，也或影響市場整體節奏；

策略上，短期需注意市場突破未果而重心回落的震蕩消化風險，同時留意新質生產力、消費升級等政策支持明確的領域，耐心等待政策紅利逐步兌現后的結構性機會。

1、軍工

昨天各種利好都被印巴之間的槍炮聲覆蓋，所以軍工板塊表現最好；

據巴基斯坦三軍新聞局對媒體證實，被擊落的印度空軍戰機中包括3架“陣風”戰斗機，以及蘇-30和米格-29戰機各一架；

自4月22日以來，印度和巴基斯坦之間的緊張局勢一直在升級，此次此次空襲是對上個月在印控克什米爾地區一次襲擊事件的回應；

據悉，巴基斯坦 70% 的武器依賴中國進口，沖突升級會加速殲- 10CE 戰機、VT-4 坦克等裝備交付，這也是昨天咱們軍工上漲最直接的原因；

軍工長期的邏輯是沒問題的，今年軍工方向還有多個大事件要發生，加上位置本身也不高，今年應該有反復機會；

只是短線的延續性可能會差一點，要謹防軍工一日游表現，再沖高可考慮逢高兌現。

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2.科技

華為將于5月8日上午在深圳召開鴻蒙電腦技術與生態溝通會，會上鴻蒙PC將正式亮相；

產品正式發布預計在5月22日，預計全線搭載鴻蒙OS5.0系統，可以看成是平板+鍵盤，標志著華為終端全面進入鴻蒙時代！

短期消息刺激下，可以先關注脈沖機會，后期鴻蒙PC的重大迭代+OpenHarmony拓展落地更多行業，會帶來長期生態機會，屆時可以關注板塊熱度是否能夠延續。（風險提示：本建議僅供參考非購買邀約。投資存在市場、公司及信息等風險，請謹慎投資并獨立決策。投資有風險，入市需謹慎。申港證券盧永德投資顧問編號S1660625030005）