1、5G

近期德國新政府聯盟協議悄然刪除"華為排除條款"。最新版協議不再限定”可信國家"組件，改為“可信技術標準”，為HW參與德國5G建設打開綠燈。雖然沒有權威實錘，但無風不起浪，市場已經有了這么大的反應，那還是要梳理一下。

1）天線技術：從傳統單天線向 ”Massive MIMO（大規模多輸入多輸出）“ 升級，天線數量從 64 通道提升至 192 通道，帶動天線單機價值量增長 3-5 倍。

通宇通訊：基站天線龍頭，華為 / 中興核心供應商，布局毫米波天線。

碩貝德：終端天線（手機 / 車載）+ 基站天線雙輪驅動，5.5G 基站天線已進入測試階段。

沃特股份：LCP（液晶高分子聚合物）材料國內領先，用于高頻天線罩。

金發科技/普利特：PTFE（聚四氟乙烯）改性材料，降低信號損耗。

2）射頻芯片：國產替代關鍵環節：PA（功率放大器）、開關、LNA（低噪聲放大器）等芯片長期依賴進口。

卓勝微：射頻開關國內市占率超 60%，5G 基站用開關進入樣品測試。

唯捷創芯：PA 模組龍頭，華為海思合作開發 5.5G 頻段 PA 芯片。

慧智微：可重構射頻芯片技術領先，支持多頻段動態切換，降低終端功耗。

3）網絡規劃與優化：5.5G 高頻信號穿墻能力弱，需精細化規劃基站布局與信號覆蓋。

吉大通信：通信網絡規劃設計龍頭，參與多個省 5.5G 試點規劃。

國脈科技：物聯網集成 + 通信設計，布局智慧桿塔（融合 5G 基站與物聯網傳感器）。

宜通世紀：華為基站代維核心供應商，5.5G 基站密度提升帶動運維需求增長 30%+。

超訊通信：綜合通信技術服務商，布局 “基站 + 儲能” 一體化站點。

華星創業：網優測試設備 + 軟件服務，5.5G 高頻段需實時監測信號強度與干擾。

世紀鼎利：通信儀表（如頻譜分析儀）龍頭，產品適配 5.5G 新頻段測試。

4）核心網升級需求：5.5G 流量爆發推動數據中心交換機向 400G/800G 升級，路由器支持 SRv6（新型路由協議）。

紫光股份：旗下新華三交換機市占率國內第一，800G 光模塊交換機已商用。

中興通訊：自研交換芯片（如 “玄靈”），5.5G 核心網設備進入三大運營商集采。

2、機器人

在全球首個人形機器人半程馬拉松賽上，“天工”奪得全球首個人形機器人半馬冠軍，全球驚呼“這是歷史性時刻”。

天工機器人包括天工母平臺以及天工行者，由北京人形機器人創新中心發布，該創新中心由優必選、小米機器人、京城機電、亦莊機器人等企業聯合組建，其中京城機電、優必選、小米機器人各占股28.57%。

相關概念股：

參股：
京城股份：實控人京城機電持股北京人形機器人創新中心比例第一，28.57%。

麥克奧迪：實控人亦莊投資持股北京人形機器人創新中心比例A股第二，14.28%。

天奇股份：公司與優必選合資成立優奇智能主要從事機器人業務，公司持股30.97%，優必選持股36.22%。

供貨：

北自科技：公司負責加工絲杠、諧波減速器、無框力矩電機等核心部件，直接參與“天工”機器人的運動控制與機械傳動系統。

綠的諧波：公司產品適配北京人形機器人創新中心研發的“天工”人形機器人關節。

奧比中光：優必選供貨商，提供機器人視覺傳感器。

祥鑫科技：優必選供應商，提供金屬結構件。

三花智控：優必選供貨商，提供人形機器人關節總成供應。

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